El gigante logístico Maersk reportó ganancias récord en el tercer trimestre (Q3) de 2021, ya que los ingresos crecieron un 68% a US$16.6 mil millones. El EBIT del Q3 aumentó casi cinco veces a US$5.9 mil millones y el EBITDA se triplicó a US$6.9 mil millones. El rendimiento del capital invertido (ROIC) aumentó a 34,5% año tras año informo la compañía el martes.
En su segmento Ocean, el EBITDA aumentó en US$ 4.4 mil millones a US$ 6.3 mil millones y el EBIT mejoró en US$4.4 mil millones a US$ 5.3 mil millones, dijo Maersk. Con el fin de «garantizar aún más un transporte confiable», la participación de la empresa en los contratos a largo plazo se incrementó y ahora representa alrededor del 64% de los volúmenes de largo recorrido en comparación con el 50% de hace un año.
Soren Skou, CEO de Maersk comentó sobre la entrega de resultados del tercer trimestre: “Nuestra estrategia de integración es clave para respaldar las necesidades logísticas de nuestros clientes mediante el diseño de un negocio oceánico más estable, el fuerte crecimiento de nuestra oferta logística y la confianza en terminales automatizadas y eficientes”.
Por otro lado, el segmento de Logística y Servicios también continuó con el impulso positivo con ingresos que aumentaron un 38% a US$ 2.6 mil millones, con un 33% de crecimiento orgánico atribuido. «El crecimiento fue impulsado por un fuerte aumento de la actividad en todos los productos y fuertes sinergias comerciales con los 200 principales clientes de Ocean», dijeron. El EBIT aumentó a US$194 millones de US$100 millones en el mismo trimestre del año pasado. Un margen de EBIT del 7,5% se situó muy por encima del objetivo a medio plazo de la empresa de más del 6%.
Gateway Terminals también tuvo un sólido Q3 con ingresos que crecieron a US$1 mil millones desde US$816 millones el 2020, ya que los volúmenes aumentaron en un 9.6%, principalmente provenientes de América del Norte, América Latina y Asia a medida que se expandieron los horarios de apertura y se incrementó la utilización de la capacidad. Junto con las mejoras de eficiencia subyacentes, los terminales lograron ROIC del 10%.
Los ingresos del año hasta la fecha, Q1, Q2 y Q3 ascienden a más de US$43 mil millones. El EBITDA hasta la fecha es ahora de US$16 mil millones y el EBIT es de US$13 mil millones. Las ganancias subyacentes en el Q3 fueron de US$5.4 mil millones y alrededor de US$11.9 mil millones en lo que va de todo el 2021.
Maersk no altera su Guía
La guía de Maersk para el cuarto trimestre de 2021 y para el primer trimestre de 2022 permanece sin cambios desde su último anuncio el 16 de septiembre de 2021. Se espera un EBITDA subyacente en el rango de US$22 a 23 mil millones, un EBIT en el rango de US$18 a 19 mil millones y un flujo de caja de un mínimo de US$14.5 mil millones.
Se espera que el segmento Ocean crezca por debajo de la demanda mundial de contenedores, esperándose que suba entre un 7 a 9% en 2021 (anteriormente 6 a 8% en 2021), sujeto a altas incertidumbres relacionadas con la congestión actual y la interrupción de la red. Para 2021-2022, la expectativa para el CAPEX acumulado se mantiene sin cambios en alrededor de US$7 mil millones.
“Las condiciones comerciales actuales todavía están sujetas a una incertidumbre más alta de lo normal debido a la naturaleza temporal de los patrones de demanda actuales, interrupciones en las cadenas de suministro. Sin embargo, se espera que las condiciones actuales continúen al menos en el primer trimestre de 2022, lo que resultará en un EBITDA para el primer trimestre de 2022 en línea con el cuarto trimestre de 2021”, dijo Maersk.
Sin embargo, los levantamientos (liftings) totales se mantuvieron estables, en 6.5 millones de TEU, y los volúmenes de este a oeste se contrajeron, debido al impacto de la congestión, Maersk dijo que estaba efectivamente inactivo alrededor del 10% de su flota, en especial en los centros de contenedores de América del Norte y Norte de Europa.
Tarifas a Largo PLazo
La tarifa promedio de Maersk en el Q3, de US$1.780 por TEU, mientras que aumentó un 17% con respecto al trimestre anterior, estuvo muy por debajo de los US$2.375 de la japonesa ONE y una tarifa promedio similar informada por OOCL.
El CEO de Maersk, explicó que la línea se estaba enfocando en expandir su negocio de contratos a largo plazo en lugar del mercado spot a corto plazo, más lucrativo, pero también más volátil. «Esto representa una transformación estratégica de nuestro negocio oceánico», dijo Skou, y agregó que el 67% de los volúmenes de largo recorrido del transportista ahora estaba cubierto por acuerdos a largo plazo.
Los contratos incluyen compromisos de 2.8 millones de TEU al año de sus 200 principales embarcadores. Maersk ha firmado acuerdos plurianuales con tarifas fijas durante los primeros 12 meses y tarifas negociables sujetas a un tope.
Skou dijo que las negociaciones sobre las tarifas de los contratos para las principales operaciones de Asia a América del Norte y Asia-Europa estaban cerrando «significativamente más alto» que cuando concluyeron por última vez, y que la mayoría, si no todas, se completarían en febrero, en lugar del normal abril / mayo.
Aumento de Costos
Sin embargo, los costos operativos de las embarcaciones de Maersk se están disparando y aumentaron en US$1.5 mil millones en el Q3 de 2020, a US$6.8 mil millones. La factura de combustible casi se duplicó, a US$1.4 mil millones, impulsada por un aumento del 74% en el precio promedio del búnker, a US$504 por tonelada, así como una caída en la economía de combustible, gracias a la aceleración de los barcos para mitigar los retrasos en el atraque.
Además, Maersk advirtió que los mayores costos de alquiler de búnkeres y chárter aumentarían sus costos en los próximos trimestres.
