El Diario Financiero, dio a conocer que la aerolínea colombiana Avianca y la low cost chilena Sky Airlines se fusionarán en un futuro inmediato con el objetivo principal de cubrir sus deudas y convertirse de paso en la aerolínea de bajo costo más grande de toda América Latina. La información, señala que la operación contemplaría convertir a Sky en la filial de Avianca y, además, le daría entrada a Holger Paulmann -presidente de la compañía chilena- como accionista de la matriz con un asiento en el directorio.
Aunque el porcentaje que tendría Paulmann en Avianca se mantendrá bajo confidencialidad, el informe asegura que será minoritario, pero en términos financieros costará más que si sólo fuera dueño de Sky. La idea de fusionar a dos compañías con modelos y culturas tan diferentes surgió de los fondos de inversión globales Elliot Management y Caoba, especializados en invertir en empresas endeudadas. Elliot ya es acreedor de Avianca y Caoba es parte de la mexicana Volaris.
Según la publicación, Elliot y Caoba se acercaron en primer lugar a Avianca con la propuesta de ofrecer US$ 1.000 millones por el 70% de la compañía. El financiamiento está contemplado en el plan de reestructuración bajo el Capítulo 11 que todavía tiene que ser aprobado por el tribunal de Estados Unidos.
Mientras Elliot y Caoba negociaban con Avianca, también se acercaron a Sky, que desde el año pasado estaba en búsqueda de financiamiento para cubrir sus deudas y poder avanzar en su plan de ser la mejor low cost para Latinoamérica. Esa negociación resultó en dar entrada a ambos fondos, que tomarán el 40% de la aerolínea chilena a cambio de una inyección de entre US$ 60 millones y US$ 70 millones. Esta transacción debería concretarse en octubre.
Una vez hechas ambas negociaciones, trascendió la idea de una eventual fusión entre Avianca y Sky, apoyada principalmente en la exitosa estrategia que ejecutó Paulmann para convertir a la compañía que fundó su padre, en una low cost. Una fusión que trae grandes desafíos. Aún son pocos los detalles que se conocen de la operación, que bien puede ser el mayor negocio de la aviación regional en los últimos años, sin embargo, desde ya algunos analistas creen que la combinación de ambos negocios puede ser una buena oportunidad, aunque advierte que hay varios retos por delante.
Carlos Ozores, vicepresidente de la consultora ICF y director de Aviación para las Américas, ve la futura alianza como un ganar ganar. «El mercado de la aviación en la región tiene demasiados actores en un entorno de demanda contraída. De llegarse a dar esta fusión, consolidas el mercado, Sky se fortalece, y Avianca logra establecer una posición muy solida en dos mercados claves que son Chile y Perú«, señala el experto.
Sin embargo, reconoce que la fusión implica un gran desafío. «Por un lado que Avianca logre cambiar de modelo, y por otro concretar una fusión entre dos empresas tan distintas, pero para ambas compañías es inviable mantener el status quo. Además, la cultura de eficiencia y agilidad que tiene Sky es justamente donde Avianca quiere llegar«.
Los primeros pasos para la fusión de las aerolíneas se daría a fines de este año o inicios de 2022. Está previsto que ambas compañías mantengan sus marcas por separado, al menos inicialmente.
Relacionada: Aviación: Convertirse a cargueros, un negocio en pandemia
