América Latina: Los elementos claves para inversiones de riesgo

La adaptación a las nuevas estrategias comerciales son fundamentales en los tiempos actuales, motivado todo por la irrupción de la pandemia y las crisis en cadenas de suministro. Así también lo entiende un estudio de Endeavor Chile que analizó las respuestas de 100 venture capital (VC) que invierten en la región.

Según publica también La Tercera, «el equipo que gestiona cada emprendimiento es fundamental tanto para decidir su apuesta inicial como para el resultado final del negocio. La inversión de riesgo es predominantemente en un negocio de personas”. Como ejemplo, con estas estrategias, en 2021 se invirtieron US$15.700 millones en América Latina.

Según establece la publicación, para los venture capital que invierten en Latinoamérica, el factor principal es el equipo fundador de las startups, elemento que es de máximo valor (81%) a la hora de decidir en dónde poner su dinero. En segundo lugar, está el potencial mercado del emprendimiento (31%), luego el producto o tecnología que ofrece la empresa (29%) y en cuarto lugar, la escalabilidad del modelo de negocio (21%).

Esta es una de las principales conclusiones del estudio denominado “Descifrando el capital de riesgo latinoamericano”, que marcó las tendencias de la inversión de riesgo en Latinoamérica durante el pasado año. El informe realizado por Endeavor Chile, tuvo además la colaboración del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el venture capital Nazca.

El estudio reconoce cómo ha aumentado el interés de los VC por América Latina. Por ejemplo, en 2021 se invirtieron US$15.700 millones en la región, un aumento del 215% con respecto al 2020. De ese monto, cerca de la mitad se destinó sólo a Brasil, mientras que US$3.500 millones fueron hacia a México. El resto de la inversión se distribuye entre los demás países de la región, con cantidades significativas a Colombia, Argentina, Chile y Perú.

“2021 ha sido un año histórico para el venture capital a nivel mundial, con varias regiones, como Estados Unidos, Europa y China, reportando niveles récord de inversión. Esto no sólo se deriva de una tendencia mundial de rondas de financiación que aumentan de tamaño. Si observamos el recuento de transacciones, también podemos ver un aumento constante en la cantidad de transacciones realizadas por año a partir de 2017″, dice el documento.

Asimismo, se agrega que «el ecosistema se está volviendo cada vez más dinámico a medida que los inversionistas globales se vuelven hacia la región de Latinoamérica. De hecho, inversionistas de riesgo como Andresen Horowitz y Sequoia ya están en este lugar del mundo. Pero sin duda, la decisión de Softbank de crear un fondo de inversión de US$5.000 millones para Latinoamérica en 2019 marcó un antes y un después«.

A pesar de esto, el estudio desliza una alerta con respecto a que la inversión es bastante menor en comparación con otros países o regiones tradicionalmente conocidas por tener un ecosistema emprendedor fuerte, en relación al tamaño de sus economías. Por ejemplo, en Israel, el monto invertido por los venture capital en 2021 fue de US$ 10.732 millones, lo que correspondería a un 2,54% de su PIB.

Finalmente, en Estados Unidos, la inversión el mismo año fue de casi US$180.000 millones, lo que significaría el 0,77% de su PIB. En el caso de América Latina, la relación es de US$20.200 millones y el 0,4% del PIB.

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